The Art of Technical Analysis

Kasus dana bailout Bank Century yang masih belum jelas titik terangnya, membuat sektor 'finance' di Bursa Saham Indonesia menjadi hal yang menarik untuk diamati.

Sebelum kita berbicara lebih jauh lagi tentang saham-sahamnya kita akan lihat lebih dahulu performance total saham-saham tersebut melalui indeks sektoralnya.

Dari Gambar diatas terlihat bahwa performance sektor finance pada tahun 2009 cukup mengagumkan, yang dapat dilihat dari nilai indeks sektoralnya yang bisa membuat new high dibanding high tahun 2008 saat terjadi krisis. Terdapat beberapa emiten yang termasuk dalam sektor finance ini yang juga mengikuti performance dari indeks sektoralnya ini, antara lain BMRI, BBCA dan SDRA yang secara nyata telah terbukti berhasil menembus level high sebelumnya di tahun 2008

Performance ini cukup mengagumkan mengingat IHSG saja masih belum mampu menembus level high sebelumnya.

Jika kita analisa lebih lanjut menggunakan Elliot Wave maka baik IHSG maupun sektor finance terbaca sudah menyelesaikan gerakan 3 wave naik kemudian muncul wave 4 koreksi dan pada saat ini sedang running wave 5 naik.

Wave 5 pada konsep elliot wave theory merupakan akhir dari siklus. Pada aplikasinya biasanya wave 5 ini digunakan untuk melikuidasi posisi yang sebelumnya masih ada. Bahasa sederhananya kenaikan harga di wave 5 digunakan untuk mencari best price dalam menjual barang. Munculnya wave 5 ini biasanya ditandai dengan volume yang cenderung decline (menurun) dibandingkan dengan wave 3. Baik IHSG maupun sektor finance wave 5 yang sedang berjalan saat ini baru "mature" sekitar 40%.

Target maksimal dari wave 5 untuk IHSG dan sektor Finance antara lain sebagai berikut:
IHSG

Target maksimal dari wave 5 di IHSG ada di level 3100 an
Target ini mungkin akan susah dicapai mengingat sejak oktober 2009 lalu IHSG sudah Money outflow (lihat posting sebelumnya
(IHSG updated 21Jan2010) Money Outflow dari 13 Jan 2010 )

Sedangkan target maksimal wave 5 untuk sektor Finance adalah di level 390 an

Jika kita hitung lebih lanjut, kapan peak selanjutnya dari sektor finance akan dapat disentuh maka perhitungannya sebagai berikut:
Bottom 2 = 3 Maret 2009
Peak 3 = 7 Oktober 2009
Selisih lamanya adalah 144 trading day (sudah dikurangi, hari sabtu,minggu dan libur bursa)

jadi peak wave 5 diperkirakan akan bisa disentuh pada tanggal:
29 Oktober 2009 + (144 x 0.618)= 15 Maret 2010 (0,618)
Target tanggal terdekat (0,382) pada tanggal 22 Januari 2010 sudah disentuh. Untuk sementara waktu masih mengamati pembentukan pola di area ini. Jika mampu untuk terus bertahan diatas 300 maka indeks sektoral ini akan cenderung membuat new high kembali.

BBCA

Gerakan naik BBCA sudah berjalan 3 wave naik, kemudian talah muncul wave koreksi yang merupakan wave 4 dan saat ini sedang berjalan pada fase wave 5. Fase Wave 5 ini baru berjalan 2 wave. Wave ke 3 dari fase wave 5 ini belum muncul

Pada Gerakan terakhir ini BBCA cenderung sideways di kisaran 4600-5200, secara keseluruhan gerakan sideways di area ini bisa memicu adanya new high di atas level 5500 kembali untuk BBCA. Konfirmasi untuk buy position masih belum terlihat. Best Area untuk BBCA diperkirakan ada di kisara 4600 (buy on weakness)